Andy is op bezoek bij hun buren Jim en Lucie Bowery. Jim is een paardenfokker en zijn dochter Kathe is jarig. De verjaardagstaart is nog maar net opgediend wanneer "Eenzame Wolf" het opperhoofd van de Chayennes met enkele krijgers het erf komt opgereden. Het opperhoofd vertelt hem over het heilige paard van hun god Waconda. Het zou een zwarte hengst zijn met een witte vlek op het voorhoofd. Hetzelfde paard als Jim in zijn bezit heeft. Ze vragen om de hengst aan hem te verkopen. Omdat Jim toch al lang van plan was om met echte Indiaanse paarden te gaan fokken is de koop snel gesloten. Zijn hengst in ruil voor 10 goede Indiaanse pony's.
Andy en Jim vergezellen de indianen naar hun kamp op de pony's te gaan kiezen en ze zullen door de Chayennes afgeleverd worden waarna een feest zal gehouden worden. Eenmaal terug thuis wacht hen een verrassing. Bessy heeft namelijk een verkenner van de stam der Pawnees opgemerkt. De man heeft goud bij en wil de hengst eveneens kopen. Jim zegt dat dat onmogelijk is omdat de koop reeds werd gesloten met Eenzame Wolf. Dan duiken er andere Pawnees die de hengst desnoods met geweld willen meenemen. Gelukkig is Lucie alert en kan ze met enkele schoten de indianen verjagen van hun erf.
Als Eenzaame Wolf uiteindelijk de pony's komt brengen kan het feest losbarsten. Eerst wordt er een Rodeo georganiseerd waarbij wilde paarden getemd worden, stieren bereden worden en wagenrennen worden gehouden. Vervolgens is het de beurt aan de indianen. Zij vertellen al zingend en dansend hun leven op de prarie voor. Het is een mooi spectakel en Kathe kijkt haar ogen uit. Het is al laat wanneer Kathe haar mooie hengst aan Eenzame Wolf overdraagt. De feestelijkheden zijn voorbij en de indianen keren terug naar huis met hun verworven pronkstuk. De tocht is echter nog maar net begonnen of de Chayennes worden in een hinderlaag gelokt door de Pawnees. Er ontstaat een bloedig gevecht waarbij in het tumult de hengst gaat lopen en instinctief terugkeert naar de boerderij van de Boweries. Daar beseffen ze dat er iets mis is en Jim en Andy gaan op onderzoek. Samen met enkele cowboys galopperen ze in de richting van het Chayenne-kamp en het duurt niet lang alvorens ze het krijgstoneel hebben gevonden. In de verte zien ze nog de Pawnees in oorlogskleuren afdruipen. Ze trekken verder naar het kamp van de Chayennes waar ze de dorpsoudste treffen. Hij weet hen te vertellen dat een gewonde Eenzame Wolf met zijn krijgers optrekt naar het kamp van de Pawnees om het bloed van zijn gevallen krijgers te wreken.
Andy kan dankzij zijn diplomatieke overtuigingskracht een oorlog tussen de twee stammen vermijden. Hij stelt een duel voor. Iedere stam stelt een krijger aan die de zwarte hengst zal proberen te berijden. De krijger die op de rug van het dier zal kunnen blijven mag de eigendom van het paard opeisen. Bessy mag beslissen welke krijger het eerst aan de beurt is. Zij kiest voor de Pawnee en hoewel de man een sterke prestatie levert wordt hij toch van de rug geworpen. Nu is het de beurt aan Kleine Beer van de Chayennes. Als het paard gerust heeft en terug op volle sterkte is klimt hij op de rug van de hengst die onmiddellijk de wildste capriolen uitvoert. Kleine Beer blijft echter op de rug zitten tot het paard is bedwongen en kan nu zonder problemen meegaan naar het kamp van de Chayennes.